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为什么这轮行情走得如此之急？缪夏美表示，9月底至10月初，市场存在不小的分歧，一方面对于国内通胀压力还有担忧，另一方面美债收益率也在往上走，因此加仓的人并不多。10月初，缪夏美判断，未来债市的主导因素应该是国内经济的下行，而近期市场明显感受到这方面的压力。消费、投资和社融数据都反映出经济承压，加之原油价格大跌，也缓解了市场对于通胀的担忧，因此机构普遍加仓，特别是险资的配置盘涌入，因此出现了一轮急涨行情。

事实上，“双11”的边际效应早在天量规模出现之前就已经到来。在销售关口的峰值消费，对供应链由下而上的企业们来说，每一年的这一季，都是一次极端生存考验。如果说在这一段旅程的前半段，很多企业往往难以对急剧增长的销量做出判断，那么在这十年的后半段，“双11”在完成压力测试的同时，也不可避免地形成了资源配置失衡的蝴蝶效应。它要求企业不得不重新配置自己手中的资源，而这几乎改变了中国消费品生产企业的生态——不仅仅意味着企业在生产设备、订单、物流、销售等每一个环节都要考虑到“双11”的峰值效应，更意味着他们需要考量，“双11”的天量销售过去之后，为天量交易所投入的生产成本，究竟应该如何对冲。

九泰基金指出，近期披露完毕的创业板一季报业绩预告显示，创业板尤其是创业板龙头业绩较2017年年报明显改善，剔除外延并购之后仍如此，这表明业绩改善主要源于内生性增长。当前机构对于创业板的配置仓位并不高，存在较为明显的加仓空间；另一方面，创业板ETF出现较大比例的净申购，这说明市场对于创业板配置价值的认识进一步强化。

此外，新增的中盘股侧重成长性。联讯证券分析认为，大盘股的公司主要集中在大金融、大消费和电子板块，而新增中盘股的公司则以医药生物、计算机、电子、化工、食品饮料等行业的权重占比靠前，对成长新兴行业体现出明显的侧重。从更长远的角度来看，随着中国继续推进资本市场改革开放并放宽境内股市对投资者的准入条件，摩根大通预计，MSCI将进一步提高中国A股纳入因子。目前A股市场外资持股比例上限为30%，如果MSCI进一步提高A股纳入因子且中国上调A股市场外资持股比例上限，大批资金将进入中国市场。

具体到投资方向上，夏钦表示更看好5G、云计算、创新药和新兴消费四大领域。“5G将推动通信网络发生质变，随着5G的商用，它带来的不仅仅是初期网络建设时期的投资机会，更重要的是未来会诞生一系列基于5G的相关应用，并且带动相关产业链的发展，而这里面未来一定会产生一系列的投资机会。”

从市场层面看，今年第二季度茅台酒依然供不应求，市场批发价格持续上行。目前，茅台酒一批价稳定在2000元/瓶以上。“茅台酒供不应求的市场格局并未发生明显转变。”华泰证券7月8日发布研报称，今年下半年，随着中秋节旺季的到来，高端白酒市场或继续供不应求。白酒仍是长期最好“赛道”之一